De mutaties in de onroerende en roerende zaken ten dienste van de exploitatie zijn in het navolgende schema samengevat:

De mutaties in het vastgoed zijn in het volgende schema samengevat:

In 2025 is € 88.304 geïnvesteerd in het DAEB-vastgoed in exploitatie en € 22.025 in het niet-DAEB-vastgoed. Dit betreft onder andere de projecten Vlietstraat, Deysselbuurt 2F en Akbarstraat. Er zijn veel projecten in de aanloopfase waarbij nog beperkt geld is uitgegeven.

In 2025 zijn 7 projecten opgeleverd:

• Ottho Heldingstraat
• Entreegebied WLP
• Schimmelstraat 69-79
• Flex Brasa
• E-buurt Oost nieuwbouw
• Kwadijkerpark
• Amstelkwartier kavel 8

Dit betreft voor € 10.945 verkopen van DAEB naar niet-DAEB. Het restant ad € 929 betreft diverse mutaties van geringe omvang.

De reële waarde mutatie is in 2025 uitgekomen op een daling van € 134.438. Dit is het saldo van €-/- 69.921 aan ongerealiseerde waardeveranderingen en €-/- 64.517 aan onrendabele investeringen en uitgaven op projecten in aanloopfase. Dit betreffen uitgaven die onttrokken worden aan de voorziening onrendabele top en uitgaven op projecten in de aanloopfase waar nog geen investeringsbesluit voor is genomen welke wij volledig voorzien. Het totaal aan gereali­seer­de waardeveranderingen (of onrendabele investeringen) in de winst-en-verliesrekening bedraagt € 149.420.

Rochdale heeft gezamenlijk met Stichting DUWO 2 complexen met 1.139 verhuureenheden in ongedeeld eigendom. Het belang van Rochdale in dit ongedeeld eigendom bedraagt 50%. Deze verhuureenheden worden gewaardeerd tegen 50% van de totale waarde van deze complexen.

Rochdale heeft het WSW gevolmachtigd om, in voorkomende gevallen, een hypotheek te vestigen op het gehele bezit. Van deze volmacht heeft het WSW gedurende het verslagjaar geen gebruikgemaakt.

Het besluit van 27 maart 2017 tot wijziging van het BTIV voegt nieuwe regelgeving toe voor de verkoop van corporatiebezit. Kort samengevat heeft dat consequenties voor blijvend gereguleerde woningen: woningen met 144 of minder WWS-punten. De kopende partij is verplicht deze woningen zeven jaar te exploiteren. Uitponden is pas vanaf het achtste jaar toegestaan.

Gelet op de huidige marktomstandigheden kunnen toekomstige marktontwikkelingen ten opzichte van de huidige marktontwikkelingen van significante invloed zijn op de uitkomsten van de huidige waardering in de jaarrekening.

De beleidswaarde bedraagt:

In onderstaande tabel is aangegeven welk effect een positieve of negatieve aanpassing van de uitgangspunten heeft op de beleidswaarde:

Per 31 december 2025 is in totaal € 6.034.435 aan ongerealiseerde herwaarderingen in het eigen vermogen begrepen (2024: € 6.327.626). Dit is het verschil tussen de marktwaarde in verhuurde staat van het vastgoed in exploitatie en de kostprijs. De waardering van dit vastgoed is in overeenstemming met het ‘Handboek modelmatig waarderen marktwaarde 2025’ bepaald. Daarmee is de waardering conform de in de Woningwet voorgeschreven waarderingsgrondslag en daaruit afgeleide ministeriële besluiten geldend ten tijde van het opmaken van de jaarverslaggeving.

De vastgoedbeleggingen zijn verzekerd tegen aanschaf- c.q. voortbrengingskosten. De verzekerde som op basis van herbouwwaarde op balansdatum bedraagt € 80.000 per gebeurtenis. Het onroerend goed is nagenoeg in zijn geheel gefinancierd met kapitaalmarktleningen onder overheidsgarantie. Er zijn geen hypothecaire zekerheden afgegeven.

Het verloop van de financiële vaste activa kan als volgt worden gespecificeerd:

Dit betreft een achtergestelde lening verstrekt aan verbinding Stichting Financiering Sekrepatu met een nominale waarde van € 3.100 en met een variabel rentepercentage van maximaal 1,5% per jaar. De lening eindigt op 12 juni 2037. Omtrent zekerheden is niets overeengekomen.

In de leningen u/g zitten geen bedragen met een looptijd korter dan één jaar.

De deelnemingen betreffen:

De samenstelling van verwerkte en niet-opgenomen beschikbare verrekenbare tijdelijke verschillen en compensabele verliezen is als volgt:

Onder leningen u/g zijn begrepen meerdere leningen uit hoofde van de Startersrenteregeling. De boekwaarde van deze leningen bedraagt ultimo boekjaar € 572 (2024: € 658). De gemiddelde resterende looptijd van de Startersrenteregeling is afhankelijk van de looptijd van de hypotheek of eerdere woningverkoop. In de leningen u/g zitten geen bedragen met een looptijd korter dan één jaar. Over zekerheden is niets overeengekomen.

Het vastgoed in ontwikkeling bestemd voor verkoop betreft een project waarbij na renovatie een deel van de woningen verkocht worden.

Alle vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar. De reële waarde van de vorderingen benadert de boekwaarde, gegeven het kortlopende karakter ervan en het feit dat waar nodig voorzieningen voor oninbaarheid zijn gevormd.

Over de vorderingen waarover een rente wordt berekend, geldt een tarief van 12-maands Euribor verhoogd met 2%-punt opslagen.

De huisbankier heeft aan Rochdale kasgeld- en rekening-courantkredietfaciliteiten ter beschikking gesteld voor een totaalbedrag van € 25.000. Deze kasgeld- en rekening-courantkredietfaciliteiten zijn onderverdeeld in een gecommitteerde faciliteit van € 10.000 en een niet-gecommitteerde faciliteit van € 15.000. Van het krediet is in het boekjaar geen gebruikgemaakt.

Het eigen vermogen wordt in de toelichting op de balans in de enkelvoudige jaarrekening nader toegelicht.

De voorziening onrendabele investeringen betreft het per saldo verlieslatende deel van contracten afgesloten voor de ontwikkeling van vastgoedeenheden waarvoor nog onvoldoende kosten zijn gemaakt om het bedrag daarop in mindering te brengen.

Onder overige voorzieningen zijn de volgende voorzieningen opgenomen:

De mutaties in 2025 van de post ‘schulden/leningen overheid en kredietinstellingen’ kunnen als volgt worden toegelicht:

Rochdale voerde een strategie om het risico op wijzigingen van toekomstige rentekasstromen uit hoofde van bestaande en zeer waarschijnlijk in de toekomst af te sluiten leningen af te dekken. Daartoe werden als hedge-instrumenten renteswapcontracten afgesloten. Met een renteswap ontvangt de groep een variabele rente van de tegenpartij en betaalt zij een vaste rente terug. In de laatste jaren zijn geen hedgecontracten meer afgesloten. De laatste hedgetransactie dateert van 15 juli 2008.

Hedge-accounting wordt toegepast aangezien sprake is van een effectieve hedgerelatie (100%). De kritische kenmerken (onder andere omvang en looptijd) van de hedge-instrumenten komen hierbij overeen met die van de afgedekte posities. Voor elke verslaggevingsperiode wordt de effectiviteit van de hedgerelaties getest middels het vergelijken van de kritische kenmerken, die de waarde van de instrumenten het meest beïnvloeden. Indien ineffectiviteit wordt vastgesteld, wordt deze in de winst-en-verliesrekening verwerkt.

Rochdale heeft een payerswapcontract afgesloten om het renterisico voortvloeiend uit een leningencontract met een variabele rente af te dekken. De betalingscondities van de renteswap stemmen overeen met die van de onderliggende lening. Zoals onder de waarderingsgrondslagen toegelicht past de corporatie daarbij kostprijshedge-accounting toe, waardoor de renteswap tegen kostprijs wordt gewaardeerd (nagenoeg nihil) en waardemutaties niet in het resultaat worden verantwoord.

Rochdale heeft het WSW gemachtigd om, in voorkomende gevallen, een hypotheek te vestigen op het onderliggende bezit. Van deze volmacht heeft het WSW gedurende het verslagjaar geen gebruikgemaakt.

De leningen worden afgelost op basis van het lineaire, annuïtaire dan wel het fixe kostprijssysteem.

Alle kortlopende schulden hebben een resterende looptijd korter dan een jaar. De reële waarde van de kortlopende schulden benadert de boekwaarde vanwege het kortlopende karakter van de schulden.

Bij de realisatie van het appartementencomplex Steigereiland Noord in Amsterdam zijn 24 appartementen opgeleverd die vallen onder de Koopbrugregeling. Deze houdt in dat Rochdale 80% van het eigendom heeft verkocht en 20% van het eigendom als voorraad heeft opgenomen. Zowel Rochdale als de koper hebben het recht om het resterende deel terug te kopen respectievelijk verkopen tegen 20% respectievelijk 80% van de vrije verkoopwaarde. In 2025 zijn er geen Koopbrugwoning verkocht. Per 31 december 2025 stonden er nog 10 appartementen onder de Koopbrugregeling. In de jaarrekening is het 20%-deel tegen kostprijs onder de voorraden in de balans opgenomen voor € 158.

Er zijn in het verleden 6 woningen verkocht onder koopgarantvoorwaarden. Per 31 december 2025 stonden er nog 5 woningen onder de koopgarantregeling. Daarbij heeft Rochdale het eerste recht c.q. een terugkoopverplichting tegen de dan geldende marktwaarde. In de jaarrekening is de verstrekte koperskorting (25%) tegen kostprijs onder de voorraden in de balans opgenomen voor € 220.

Rochdale is leaseverplichtingen aangegaan voor het gebruik van leaseauto’s. De totale leaseverplichting bedraagt € 4.018. Ultimo boekjaar zijn de verplichtingen uit hoofde van leases als volgt te specificeren:

Voor onroerende zaken zijn er erfpachtverplichtingen aangegaan met een variërende looptijd tot maximaal 50 jaar. De jaarlijkse last voor de erfpacht voor 2026 is € 746. Dit bedrag neemt af tot € 465 per jaar in 2030. De verplichting binnen 5 jaar bedraagt € 2.761.

Woningstichting Rochdale is ultimo 2025 € 2.105 (2024: € 3.260) aan verplichtingen voor planmatig onderhoud en € 6.524 aan Investeringen PO+ aangegaan. De uitvoering hiervan zal binnen 1 jaar plaatsvinden. Met betrekking tot calamiteiten en veiligheid (brandveiligheidsprojecten) is Rochdale ultimo 2025 € 10 (2024: € 20) aan verplichtingen aangegaan.

Rochdale heeft ultimo 2025 voor ongeveer € 259.455 aan verplichtingen inzake de ontwikkeling van projecten (sloop, nieuwbouw en/of renovatie) (2024: € 354.558).

Uit hoofde van het borgingsstelsel heeft Rochdale een obligoverplichting jegens het WSW. Deze bestaat uit de jaarlijkse obligoheffing van maximaal 0,33% en een gecommitteerd obligo in de vorm van een variabele lening van maximaal 2,6% van de restschuld van de door Rochdale opgenomen, door het WSW geborgde leningen. Over 2025 bedroeg de heffing 0,0269% (€0,4 miljoen) en de obligo lening 2,6% (€ 39,8 miljoen).

Op 28 december 2022 heeft Rochdale een stuk grond aan de Naritaweg in Amsterdam aangekocht via een Groninger Akte. Dit houdt in dat de grond is geleverd, maar de koopsom ad € 4,74 miljoen nog niet is betaald. De eigendom is verkregen onder ontbindende voorwaarden. De ontbindende voorwaarden lopen af zodra de koopprijs is voldaan of uiterlijk op 20 december 2027.

Rochdale is commanditair (stille) vennoot in de onder hoofdstuk 4.2 opgenomen samenwerkingsverbanden zonder rechtspersoonlijkheid en is aansprakelijk tot het bedrag van het ingebrachte kapitaal.